Η τεχνητή νοημοσύνη αποτελεί «κλασική φούσκα» που πλησιάζει στο σημείο κατάρρευσης προειδοποίησε ο δισεκατομμυριούχος Ρέι Ντάλιο, λόγω της ανόδου των επιτοκίων και της ανάγκης μετατροπής του πλούτου σε ρευστό.
Μιλώντας στο συνέδριο Forbes Global CEO στη Σιγκαπούρη την Τετάρτη (7 Οκτωβρίου), ο Ντάλιο ανέφερε ότι λαμβάνονται τεράστια δάνεια για τη χρηματοδότηση της τεχνητής νοημοσύνης. Καθώς τα επιτόκια συνεχίζουν να ανεβαίνουν, φτάνουμε στο σημείο όπου η φούσκα αρχίζει να σκάει.
«Βρισκόμαστε στο στάδιο του κύκλου που προηγείται αυτού του σημείου, αλλά το πλησιάζουμε», δήλωσε ο ιδρυτής της Bridgewater Associates. «Πιστεύω ότι είμαστε κοντά σε αυτό».
Οι δηλώσεις του έρχονται τη στιγμή που οι τεχνολογικοί κολοσσοί δαπανούν εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια για την τεχνητή νοημοσύνη —χρηματοδοτώντας τις επενδύσεις όλο και περισσότερο μέσω δανεισμού— και ενώ τα κέρδη της αγοράς συγκεντρώνονται σε ελάχιστες μετοχές.
Οι αποδόσεις των ομολόγων παγκοσμίως έχουν εκτιναχθεί στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δεκαετιών, αυξάνοντας το κόστος χρηματοδότησης των τεράστιων επενδύσεων που απαιτούνται για τη δημιουργία υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.
Οι προειδοποιήσεις Ντάλιο δεν είναι νέες
Ωστόσο, οι αποτιμήσεις των μετοχών συνεχίζουν να ανεβαίνουν, με την αισιοδοξία για τα κέρδη των τεχνολογικών εταιρειών να ωθεί τους δείκτες S&P 500 και Nasdaq 100 σε ιστορικά υψηλά επίπεδα αυτή την εβδομάδα.
Ο Ντάλιο, ο οποίος προειδοποιεί εδώ και καιρό για μια φούσκα στην τεχνητή νοημοσύνη, επισήμανε ότι υπάρχουν και άλλα ζητήματα που θα μπορούσαν να πυροδοτήσουν την κατάρρευσή της.
Σε αυτά περιλαμβάνονται οι φόροι επί του πλούτου και άλλες προσπάθειες μετατροπής των μη πραγματοποιηθέντων κερδών σε ρευστό.
«Όλοι λένε “έχω περιουσία ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων”, αλλά εντάξει, δοκιμάστε να τα ξοδέψετε», πρόσθεσε.
«Για να τα ξοδέψεις, πρέπει να ρευστοποιήσεις περιουσιακά στοιχεία ώστε να αποκτήσεις χρήματα – και κάπου εκεί συνήθως σκάει η φούσκα».
Ο Ντάλιο έχει εμπειρία στην πρόβλεψη οικονομικών «φουσκών» ή κρίσεων και διαβλέπει μια νέα καταιγίδα να πλησιάζει.
Μιλώντας σε διαδικτυακή συνέντευξη στο ετήσιο Greenwich Economic Forum την Τρίτη, ο έμπειρος επενδυτής ανέφερε ότι ποντάρει κατά του χρέους (short position), καθώς οι κυβερνήσεις και οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας κατακλύζουν την αγορά με τίτλους χρέους, ενώ οι θεσμικοί αγοραστές, όπως η Κίνα και η Ιαπωνία, περιορίζουν τη συμμετοχή τους.
Και κρίση χρέους διαβλέπει ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής
Ο Ντάλιο δήλωσε ότι η παγκόσμια προσφορά και ζήτηση χρέους παρουσιάζει ανισορροπία και ότι η κατάσταση θα οδηγήσει σε κρίση «κάποια στιγμή μέσα στα επόμενα δύο χρόνια».
«Βρισκόμαστε αναμφίβολα σε μια περίοδο υψηλού ρίσκου», δήλωσε ο συγγραφέας του έργου «How Countries Go Broke» (Πώς χρεοκοπούν οι χώρες).
Σε παλαιότερη συνέντευξή του, ο Ντάλιο είχε προειδοποιήσει ότι οι ΗΠΑ πλησιάζουν στα όρια του χρέους που μπορούν να διαχειριστούν, καθώς το αυξανόμενο κόστος εξυπηρέτησης των τόκων απορροφά ολοένα μεγαλύτερο μέρος των κρατικών δαπανών. Έχει επίσης επισημάνει ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις επηρεάζουν αρνητικά τη ζήτηση από το εξωτερικό για το αμερικανικό χρέος.
Ο Ντάλιο, ο οποίος μετέφερε το οικογενειακό του επενδυτικό γραφείο (family office) στο Άμπου Ντάμπι το 2023, αναζητά ευκαιρίες διαφοροποίησης και εκτός ΗΠΑ. Ανέφερε ότι χώρες με πλεόνασμα, όπως η Σιγκαπούρη και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα —οι οποίες διαθέτουν άφθονα κεφάλαια και δεν εξαρτώνται από τον δανεισμό από το εξωτερικό— παρουσιάζουν ελκυστικά χαρακτηριστικά, ενώ υπάρχουν και μεμονωμένες ευκαιρίες σε διάφορα σημεία της Ευρώπης.
Επίσης, εξήρε τα ομόλογα που είναι συνδεδεμένα με τον πληθωρισμό —η αξία των οποίων μεταβάλλεται ανάλογα με την πορεία του πληθωρισμού— ως μέσο προστασίας απέναντι στις επίμονες αυξήσεις του κόστους.
«Αυτά που δεν γνωρίζουμε είναι περισσότερα από όσα γνωρίζουμε», είπε χαρακτηριστικά.
«Ωστόσο, πιστεύω ακράδαντα ότι αντιμετωπίζουμε πρόβλημα χρέους».