Σε αναθεώρηση προς τα πάνω των προβλέψεών της για τις πωλήσεις τσιπ τεχνητής νοημοσύνης το επόμενο έτος προχώρησε η Nvidia, κατά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τριμήνου, επιχειρώντας να αποκρούσει τις επικρίσεις ότι η σειρά επενδύσεων και συμφωνιών χρηματοδότησης με πελάτες ισοδυναμεί με επικίνδυνη κυκλική χρηματοδότηση (circular financing), που σημαίνει ότι η Nvidia τεχνητά στηρίζει τη ζήτηση για τα προϊόντα της, και ότι μπορεί να βρεθεί εκτεθειμένη εάν η χρήση της AI απογοητεύσει τις ενθουσιώδεις προσδοκίες, προκαλώντας υπερπροσφορά του εξοπλισμού της.
Ο κολοσσός των 5 τρισ. δολαρίων ανακοίνωσε την Τετάρτη έσοδα ύψους 96,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο που έληξε στα τέλη Ιουλίου και προέβλεψε πωλήσεις περίπου 108 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρέχον τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της Wall Street.
Η CFO, Colette Kress, δήλωσε ότι η Nvidia αναμένει τη συνέχιση της ισχυρής ανάπτυξης, προβλέποντας αύξηση 70% στις πωλήσεις το επόμενο έτος, διευκρινίζοντας παράλληλα ότι η ζήτηση των πελατών αναμένεται να διπλασιαστεί, αλλά τα έσοδα θα περιοριστούν από τους εφοδιαστικούς περιορισμούς.
Στο μικροσκόπιο των επενδυτών οι χρηματοδοτήσεις
Τα ισχυρά στοιχεία κερδοφορίας που ανακοινώθηκα συμπίπτουν με μια περίοδο κατά την οποία ο όμιλος βρίσκεται στο μικροσκόπιο των επενδυτών σχετικά με το πώς έχει αξιοποιήσει τον τεράστιο ισολογισμό του για να βοηθήσει τους πελάτες του να χρηματοδοτήσουν την κατασκευή υποδομών AI.
Ενδεικτικά, η Nvidia συμφώνησε να παράσχει μερικές εγγυήσεις σε μια κοινοπραξία επενδυτών της Wall Street που θα διαθέσει 500 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση τσιπ για τους πελάτες της, ενώ υπέγραψε και μια συμφωνία χρηματοδότησης άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων για ένα κέντρο δεδομένων της OpenAI στο Οχάιο.
Εχουν προηγηθεί επενδύσεις της Nvidia σε πολλούς από τους μεγαλύτερους πελάτες της, καθώς και συμφωνίες κοινής χρήσης εσόδων και εγγυήσεων που συνδέονται με τα τσιπ της.
«Αναγνωρίζουμε την κλίμακα αυτής της υποστήριξης και γνωρίζουμε ότι ορισμένοι θα το αποκαλέσουν κυκλική χρηματοδότηση. Εμείς το βλέπουμε διαφορετικά», δήλωσε η Kress στους αναλυτές την Τετάρτη. Η ίδια επέμεινε ότι αυτές οι επενδύσεις «θα είναι εξαιρετικές» με «περιορισμένους» κινδύνους, λόγω της ισχυρής ζήτησης για υπολογιστική ισχύ.
Ο όμιλος τσιπ είναι σημαντικός επενδυτής στην OpenAI και την Anthropic, ενώ η Kress δήλωσε ότι η ζήτηση από εργαστήρια AI, τα οποία η Nvidia υποστηρίζει αξιοποιώντας τον «ισολογισμό» της, θα αποτελεί περίπου το 25% των δραστηριοτήτων της το επόμενο έτος.
Τα έσοδα από τα κέντρα δεδομένων (data centers), που σχετίζονται με τον βασικό τομέα τσιπ AI που έχει τροφοδοτήσει μεγάλο μέρος της ανάπτυξης της Nvidia, ανήλθαν σε 89 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 117% σε ετήσια βάση.
«Χρυχή εποχή startups»
Ο διευθύνων σύμβουλος Τζένσεν Χουάνγκ υπογράμμισε ότι υπάρχει αυξανόμενος αριθμός εταιρειών πέραν της OpenAI που συμβάλλουν στη ζήτηση για υποδομές AI. «Τέτοια εποχή πέρυσι, ένα μόνο εργαστήριο οδηγούσε την ανάπτυξη· σήμερα, διανύουμε μια χρυσή εποχή νέων εργαστηρίων AI και startups», είπε χαρακτηριστικά.
Ενας αριθμός μεγάλων εταιρειών τεχνολογίας παροχής υπηρεσιών νέφους, όπως η Amazon και η Google, αποτελούν περίπου το 50% των εσόδων της Nvidia, με το επενδυτικό μπαράζ άνω του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων από αυτούς τους hyperscalers να τροφοδοτεί μεγάλο μέρος της πρόσφατης επιτυχίας της.
Ο Χουάνγκη υπερασπίστηκε τη χρήση του ισολογισμού της Nvidia για να βοηθήσει τους πελάτες της να αντέξουν οικονομικά περισσότερο εξοπλισμό. Δήλωσε ότι αυτή η γενιά παικτών στον χώρο της AI και των κέντρων δεδομένων «θα αποτελέσει μερικές από τις πιο σημαντικές τεχνολογικές εταιρείες στην ιστορία».
Ο όμιλος ημιαγωγών επισήμανε επίσης τη μείωση των περιθωρίων κέρδους, καθώς η έντονη ζήτηση από τα κέντρα δεδομένων προκαλεί ελλείψεις τσιπ μνήμης σε ολόκληρο τον κλάδο. Το μικτό περιθώριο κέρδους ανήλθε σε 75% το τρίμηνο, αλλά η Nvidia ανέφερε ότι θα υποχωρήσει έως και το 71% στις αρχές του επόμενου έτους, πριν βελτιωθεί εκ νέου.
Η εταιρεία δήλωσε την Τετάρτη ότι οι δεσμεύσεις της προς τους προμηθευτές αυξήθηκαν στα 279 δισεκατομμύρια δολάρια από 119 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο, «κυρίως σε σχέση με την προμήθεια μνήμης».