Καθώς οι εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης ανταγωνίζονται για τα τσιπ της Nvidia που απαιτούνται για την τροφοδότηση της έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης, η ολλανδική εταιρεία ASML έχει κατακτήσει μια σημαντική θέση στην αλυσίδα εφοδιασμού: κατασκευάζει τις μηχανές που χρησιμοποιούν λέιζερ και απαιτούνται για την εκτύπωσή τους.
Η ASML, που έχει μεταξύ των πελατών της την TSMC και την Intel, κατασκευάζει τα τεράστια μηχανήματα ακριβείας που απαιτούνται για την εκτύπωση των μικροσκοπικών κυκλωμάτων σε τσιπ πυριτίου, κυριαρχώντας στην αγορά των υψηλής τεχνολογίας μικροεπεξεργαστών που απαιτούνται για την τεχνητή νοημοσύνη.
Η ASML, που έχει μεταξύ των πελατών της την TSMC και την Intel, κατασκευάζει τα τεράστια μηχανήματα ακριβείας που απαιτούνται για την εκτύπωση των μικροσκοπικών κυκλωμάτων σε τσιπ πυριτίου
Η εταιρεία με έδρα το Veldhoven της Ολλανδίας έχει δει τη την τιμή της μετοχής της να διπλασιάζεται σε αξία από τον περασμένο Απρίλιο και να αυξάνεται κατά 25% μόνο αυτόν τον μήνα, εν μέσω ενδείξεων ότι οι πελάτες της που κατασκευάζουν τσιπ αυξάνουν τις επενδύσεις τους, καθώς η κρίση εφοδιασμού ωθεί προς τα πάνω τις τιμές των τσιπ.
Τώρα οι επενδυτές παρακολουθούν αν η εταιρεία θα αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις της για σταθερή έως μέτρια αύξηση των πωλήσεων το 2026, όταν θα ανακοινώσει τα κέρδη της την Τετάρτη, σύμφωνα με αναλυτές.
Οι αναλυτές αναθεωρούν προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους καθώς η μετοχή ανεβαίνει, με τις νέες προβλέψεις να είναι σημαντικά υψηλότερες από τις οδηγίες της εταιρείας.
Το μονοπώλιο στην τεχνολογία ακραίου υπεριώδους (EUV) έχει βοηθήσει την εταιρεία να ακολουθήσει τα βήματα του γίγαντα σχεδιασμού τσιπ Nvidia εν μέσω ενός παγκόσμιου ράλι εξοπλισμών τεχνητής νοημοσύνης που έχει δημιουργήσει αξία τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η ASML είναι «η μόνη εταιρεία στον κλάδο», δήλωσε στο Reuters ο John West της εταιρείας συμβούλων ημιαγωγών Yole Group, αναφερόμενος στην τεχνολογία EUV, η οποία χρησιμοποιεί ακτίνες φωτός πάχους μόλις 13,5 νανομέτρων – ένα μικροσκοπικό μέγεθος, δεδομένου ότι μια ανθρώπινη τρίχα έχει πάχος περίπου 80.000–100.000 νανόμετρα.
Η ASML η πιο πολύτιμη εταιρεία στην Ευρώπη
Η εταιρεία θα αναθεωρήσει επίσης τα σχέδιά της για την αύξηση του αριθμού των μηχανημάτων που μπορεί να κατασκευάσει.
Η ζήτηση για τα υψηλής τεχνολογίας εργαλεία της ASML έχει καταστήσει την εταιρεία την πιο πολύτιμη εισηγμένη εταιρεία της Ευρώπης, με κεφαλαιοποίηση που πρόσφατα ξεπέρασε τα 500 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η ASML ελέγχει περίπου το 90% της αγοράς των συστημάτων λιθογραφίας, σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών, χάρη στα μηχανήματά της υψηλής απόδοσης. Είναι ο μόνος κατασκευαστής της τεχνολογίας EUV, στην οποία σταγόνες κασσίτερου εξατμίζονται με λέιζερ 50.000 φορές το δευτερόλεπτο για να δημιουργήσουν το φως.
Η ζήτηση για υπηρεσίες cloud που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη αυξήθηκε ραγδαία το 2025 και η σχετική έλλειψη τσιπ μνήμης έχει αρχίσει να ωθεί προς τα πάνω τις τιμές των smartphone, των υπολογιστών και των κονσολών παιχνιδιών.
Οι κατασκευαστές αυξάνουν τις επενδύσεις για να ενισχύσουν την παραγωγική τους ικανότητα ως απάντηση.
Η TSMC, ο μεγαλύτερος πελάτης της ASML, σχεδιάζει να αυξήσει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες κατά 37% το 2026, φτάνοντας τα 56 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η Samsung στοχεύει σε αύξηση 24% στα 40 δισεκατομμύρια δολάρια, και ότι η SK Hynix θα αυξήσει τις δαπάνες κατά 25% στα 22 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG. Η αμερικανική εταιρεία Micron σχεδιάζει αύξηση 45% στα 20 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το ένα τέταρτο των κεφαλαιουχικών δαπανών των κατασκευαστών τσιπ δαπανάται για λιθογραφία, σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών, κυρίως στην ASML, και αυτό το ποσοστό θα μπορούσε να είναι υψηλότερο με τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, λόγω της ζήτησης από εταιρείες όπως η Apple, η Google και η Qualcomm.
«Προβλέπουμε επίσης ανοδική πορεία για τις επιχειρήσεις στην Κίνα το 2026», δήλωσε ο αναλυτής της Mizuho Kevin Wang.
Μπροστά στον ανταγωνισμό
Ενώ η ASML αντιμετωπίζει ανταγωνισμό στην αγορά χαμηλού κόστους DUV (deep ultraviolet) από τις Nikon και Canon της Ιαπωνίας και SMEE της Κίνας, οι ειδικοί λένε ότι η κυριαρχία της στα προηγμένα τσιπ θα συνεχιστεί για χρόνια, παρά τις προσπάθειες της Κίνας και των ΗΠΑ να την φτάσουν.
Ο Dan Hutcheson, ανώτερος ερευνητής της TechInsights, ο οποίος παρακολουθεί την ASML από την ίδρυσή της από την Philips τη δεκαετία του 1980, δήλωσε ότι η βιομηχανία μικροτσίπ επενδύει δισεκατομμύρια δολάρια για να υιοθετήσει τις μελλοντικές γενιές εργαλείων της ASML.
Η αλλαγή πορείας, είπε, θα ήταν σαν να αλλάζεις τον κινητήρα μιας Φόρμουλα 1 στη μέση του αγώνα.
«Έχεις μια ολόκληρη αλυσίδα εφοδιασμού που στοιχηματίζει τα πάντα σε αυτό που θα υπάρχει σε πέντε με επτά χρόνια από τώρα», είπε. Με εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια να διακυβεύονται, είναι απίθανο οι εταιρείες να αλλάξουν προμηθευτές, πρόσθεσε.
«Θα ρισκάρεις πραγματικά όλα αυτά επιλέγοντας το λάθος εργαλείο λιθογραφίας;»