Οι κινεζικές εταιρείες ημιαγωγών ανακοίνωσαν ρεκόρ εσόδων πέρυσι, χάρη στη ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη, την έλλειψη τσιπ μνήμης και τους περιορισμούς στις εξαγωγές των ΗΠΑ, που ώθησαν το Πεκίνο να ενισχύσει την εγχώρια τεχνολογική του βιομηχανία.
Οι αναλυτές και οι ίδιες οι εταιρείες αναμένουν επίσης περαιτέρω αυξήσεις εσόδων φέτος, υπογραμμίζοντας τον τρόπο με τον οποίο οι Κινέζοι κατασκευαστές τσιπ αξιοποιούν την ισχυρή ζήτηση από εγχώριους τεχνολογικούς γίγαντες που επιθυμούν να κατασκευάσουν την υποδομή τεχνητής νοημοσύνης τους.
Οι περιορισμοί των ΗΠΑ τα τελευταία χρόνια έχουν τροφοδοτήσει μια προσπάθεια αυτάρκειας από την Κίνα, η οποία τώρα αποδίδει καρπούς, καθώς η εγχώρια βιομηχανία ημιαγωγών σημειώνει ανάπτυξη
Οι περιορισμοί στις εξαγωγές των ΗΠΑ στον τεχνολογικό τομέα της Κίνας τα τελευταία χρόνια έχουν εκτινάξει τη ζήτηση για τσιπ, ενισχύοντας την ανάπτυξη από άλλους τομείς, όπως τα ηλεκτρικά οχήματα και τα κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης, σύμφωνα με τον Paul Triolo, συνεργάτη του Albright Stonebridge Group.
Η SMIC, ο μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιπ της Κίνας, δήλωσε ότι τα έσοδα για το 2025 αυξήθηκαν κατά 16% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, φτάνοντας στο επίπεδο ρεκόρ των 9,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα έσοδα θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τα 11 δισεκατομμύρια δολάρια το 2026, σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών της LSEG.
Η Hua Hong , μια άλλη κινεζική εταιρεία κατασκευής τσιπ, δήλωσε ότι τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου ανήλθαν σε ρεκόρ 659,9 εκατομμυρίων δολαρίων και οι προβλέψεις πωλήσεων κυμαίνονταν μεταξύ 650 και 660 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η Moore Threads , η οποία στοχεύει να ανταγωνιστεί την Nvidia, προέβλεπε ότι τα έσοδα για το 2025 θα κυμανθούν μεταξύ 1,45 δισεκατομμυρίων γιουάν (209,8 εκατομμύρια δολάρια) και 1,52 δισεκατομμυρίων γιουάν, σημειώνοντας αύξηση 231% έως 247% σε ετήσια βάση.
Τι οδηγεί σε ρεκόρ πωλήσεων;
Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που παίζουν ρόλο. Η ανάπτυξη των ηλεκτρικών οχημάτων και των σχετικών υποδομών έχει παράσχει υποστήριξη για λιγότερο προηγμένους ή «ώριμους κόμβους» ημιαγωγών, ενώ η ζήτηση για πιο προηγμένα τσιπ είναι «εκτοξευμένη λόγω της τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε ο Triolo στο CNBC.
Οι περιορισμοί των ΗΠΑ τα τελευταία χρόνια, οι οποίοι απέκλεισαν την Κίνα από βασικές τεχνολογίες, έχουν επιταχύνει την προσπάθεια αυτάρκειας από το Πεκίνο να απομακρυνθεί από την αμερικανική τεχνολογία.
Πιο πρόσφατα, οι περιορισμοί στις εξαγωγές τσιπ της Nvidia προς την Κίνα από τις ΗΠΑ ώθησαν το Πεκίνο να ενθαρρύνει τις τοπικές εταιρείες να αγοράσουν εγχώριες εναλλακτικές λύσεις, με εταιρείες όπως η Huawei να παρεμβαίνουν για να καλύψουν το κενό , ακόμη και αν η απόδοση των ημιαγωγών τους υστερεί σε σχέση με τις ΗΠΑ.
«Ενώ η Κίνα δεν ηγείται ακόμη στην κορυφαία απόδοση των GPU, αυτές οι εγχώριες λύσεις καλύπτουν το εγχώριο «κενό υπολογιστικής ισχύος» και οδηγούν σε έσοδα ρεκόρ», δήλωσε στο CNBC η Parv Sharma, ανώτερη αναλύτρια της Counterpoint Research.
Οι εταιρείες που κατασκευάζουν τσιπ μνήμης στην Κίνα έχουν επίσης δει άνοδο. Η μνήμη, ένα βασικό στοιχείο για τα κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης και τα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης, είναι σε έλλειψη παγκοσμίως, ενώ η ζήτηση παραμένει υψηλή. Αυτό έχει οδηγήσει σε μια άνευ προηγουμένου αύξηση των τιμών των τσιπ μνήμης .
Η ChangXin Memory Technologies (CXMT), ένας από τους κορυφαίους εταιρικούς παίκτες στον τομέα της υπολογιστικής μνήμης στην Κίνα, σημείωσε ετήσια αύξηση εσόδων κατά 130%, ξεπερνώντας τα 55 δισεκατομμύρια γιουάν (8 δισεκατομμύρια δολάρια), ανέφερε το Bloomberg την περασμένη εβδομάδα, επικαλούμενο άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Η μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM) είναι ένας τύπος μνήμης υψηλής τεχνολογίας που απαιτείται για την τεχνητή νοημοσύνη. Η αγορά κυριαρχείται από τους τρεις μεγαλύτερους παίκτες στον κόσμο που κατασκευάζουν αυτόν τον τύπο μνήμης – Samsung, SK Hynix και Micron.
Οι περιορισμοί στις εξαγωγές της HBM προς την Κίνα έχουν δημιουργήσει ένα άνοιγμα για την CXMT, ακόμη και όταν η τεχνολογία της υστερεί σε σχέση με τους κορυφαίους παίκτες κατά κάποιο τρόπο, δήλωσε στο CNBC ο Phelix Lee, ανώτερος αναλυτής μετοχών στην Morningstar.
«Αφού οι μνήμες HBM απαγορεύτηκαν στην Κίνα, το CXMT αναδεικνύεται ως η μόνη εγχώρια εναλλακτική λύση, επομένως ακόμη και τα τεχνολογικά κατώτερα HBM2 ή HBM2e γίνονται δεκτά με ενθουσιασμό», δήλωσε ο Lee.
Οι τεχνολογίες HBM2 και HBM2e άρχισαν να παράγονται από τη Samsung και την SK Hynix γύρω στο 2016. Η CXMT αναμένεται να παράγει την HBM3 φέτος.
Η τεχνογνωσία που αποκτήθηκε από την κατασκευή τσιπ μνήμης θα μπορούσε να οδηγήσει σε πρόοδο και σε άλλα τσιπ, όπως οι GPU, δήλωσε ο Triolo του Albright Stonebridge Group.
«Όλα τα εργοστάσια μνήμης στην Κίνα είναι πλέον φυτώρια προηγμένης τεχνολογίας διεργασιών με τρόπους αδιανόητους πριν από τους ελέγχους εξαγωγών των ΗΠΑ τον Οκτώβριο του 2022», δήλωσε ο Triolo στο CNBC.
Οι συνεχιζόμενες προκλήσεις της Κίνας
Ακόμα και όταν οι εταιρείες ημιαγωγών της Κίνας κατέγραψαν έσοδα-ρεκόρ, συνέχισαν να υστερούν σε σχέση με εταιρείες στις ΗΠΑ, τη Νότια Κορέα, την Ευρώπη και την Ταϊβάν όσον αφορά τις τεχνολογικές δυνατότητες.
Η SMIC και η Hua Hong εξακολουθούν να μην μπορούν να κατασκευάσουν τα πιο προηγμένα τσιπ στον κόσμο σε μεγάλη κλίμακα όπως η κορυφαία εταιρεία της αγοράς, Taiwan Semiconductor Manufacturing. Αυτό συμβαίνει επειδή δεν έχουν πρόσβαση στα πιο προηγμένα εργαλεία που παράγονται από την ASML, στην Ολλανδία, λόγω περιορισμών στις εξαγωγές.
Ενώ καταβάλλονται προσπάθειες για τη δημιουργία εγχώριων εναλλακτικών λύσεων, η πολυπλοκότητα της τεχνολογίας σημαίνει ότι πρόκειται για ένα μεγάλο έργο.
«Καθώς η ζήτηση παραμένει υψηλή, οι κινεζικές εταιρείες ημιαγωγών παραμένουν υπό τεράστια πίεση από τους ελέγχους εξαγωγών των ΗΠΑ και οι εγχώριες εναλλακτικές λύσεις έχουν γίνει ολοένα και πιο διαθέσιμες σε πολλούς υποτομείς, αλλά όχι σε όλους τους τομείς», δήλωσε ο Triolo.
«Η Κίνα είναι μοναδική στην προσπάθεια ουσιαστικά να αναδημιουργήσει τεράστια τμήματα ολόκληρης της αλυσίδας εφοδιασμού ημιαγωγών και αυτό φυσικά είναι αρκετά δύσκολο και θα απαιτήσει περισσότερο χρόνο για να ξεπεραστούν οι έλεγχοι των ΗΠΑ σε βασικούς τομείς».
Και ενώ η τρέχουσα ανάπτυξη καθοδηγείται από την «αντικατάσταση της εξάρτησης από τις εισαγωγές», υπάρχει κίνδυνος πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας για λιγότερο προηγμένα τσιπ, δήλωσε ο Sharma της Counterpoint.
«Η διατήρηση αυτής της ανάπτυξης θα εξαρτηθεί από το εάν η Κίνα μπορεί να προχωρήσει με επιτυχία στην αλυσίδα αξίας σε προηγμένο HBM και σε λογικούς κόμβους επόμενης γενιάς», πρόσθεσε ο Sharma.