Τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για τις μετοχές εταιρειών λογισμικού έφεραν στην επιφάνεια ένα νέο αφήγημα: η τεχνητή νοημοσύνη θα «σκοτώσει» τις παραδοσιακές Software as a service εταιρείες.
- Η ανακοίνωση νέων AI εργαλείων για συγκεκριμένους κλάδους πυροδότησε πωλήσεις στις μετοχές SaaS – η Wall Street βλέπει «τέλος του software».
- Τα κορυφαία ονόματα της τεχνολογίας απορρίπτουν το σενάριο – το λογισμικό δεν είναι θύμα της AI, είναι το εργαλείο της.
- «Ήταν φούσκα ούτως ή άλλως»: Ο Sridhar Vembu υποστηρίζει ότι ο κλάδος SaaS χρειαζόταν εξυγίανση – η AI απλά επιτάχυνε το αναπόφευκτο.
Η Wall Street έχει νέα ιδεοληψία: το λογισμικό «πέθανε». Τουλάχιστον έτσι φαίνεται από την αντίδραση των επενδυτών, που για τρίτη συνεχόμενη ημέρα ρίχνουν στο «κόκκινο» τις μετοχές εταιρειών Λογισμικού ως Υπηρεσία (SaaS). Η αφορμή; Η Anthropic παρουσίασε νέα plug-ins τεχνητής νοημοσύνης προσαρμοσμένα σε συγκεκριμένους κλάδους – και η αγορά το διάβασε ως προειδοποίηση: οι παραδοσιακές εταιρείες λογισμικού έγιναν περιττές.
Το πρόβλημα; Όσοι ξέρουν από tech δεν συμφωνούν καθόλου.
«Κοπάδι» η Wall Street, λέει ο πατέρας των Windows
Ο Στίβεν Σινόφσκι, ο άνθρωπος πίσω από τα Windows 7 και 8, δεν κρύφτηκε. Σε εκτενή ανάρτησή του στο X, κατηγόρησε την επενδυτική κοινότητα ότι συμπεριφέρεται σαν «κοπάδι» που έχει πειστεί συλλογικά για κάτι που δεν ισχύει.
«Τις τελευταίες εβδομάδες, το κοπάδι αποφάσισε ότι το software πέθανε. Ότι θα εξαφανιστεί μέσα σε ένα LLM», έγραψε. «Ανοησίες». Παραδέχτηκε ότι κάποιες εταιρείες θα χαθούν – όπως πάντα συμβαίνει σε τεχνολογικούς κύκλους αναδιάρθρωσης. Αλλά το τέλος του κλάδου; «Προετοιμαστείτε», κατέληξε. «Αυτή είναι η πιο συναρπαστική εποχή ever για τις επιχειρήσεις και την τεχνολογία».
Nvidia: «Το πιο παράλογο πράγμα που έχω ακούσει»
Ακόμα πιο κοφτερός ήταν ο Τζένσεν Χουάνγκ. Ο CEO της Nvidia, μιλώντας σε event της Cisco, δεν άφησε κανένα περιθώριο: «Υπάρχει αυτή η θεωρία ότι η βιομηχανία του software θα αντικατασταθεί από την AI. Είναι το πιο παράλογο πράγμα στον κόσμο».
Ο Χουάνγκ υπερασπίστηκε ονομαστικά εταιρείες όπως ServiceNow, SAP, Cadence και Synopsis, λέγοντας ότι παραμένουν «φωτεινά σημεία» του κλάδου. Η λογική του; Η AI δεν αντικαθιστά το software – το χρησιμοποιεί. Οι εταιρείες που φτιάχνουν εργαλεία για την AI δεν είναι θύματα, είναι «ενεργοποιητές» (enablers).
Arm: «Μικροϋστερία» η αντίδραση
Στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκε και ο Ρενέ Χάας, επικεφαλής της Arm, της εταιρείας ημιαγωγών της SoftBank. «Η εταιρική AI δεν έχει φτάσει πουθενά κοντά στο δυναμικό της», δήλωσε στους FT, χαρακτηρίζοντας την πτώση των μετοχών «μικροϋστερία».
Η αντίθετη άποψη: «Ήταν φούσκα ούτως ή άλλως»
Δε βλέπουν όλοι όμως αισιόδοξο μέλλον. Ο Sridhar Vembu, ιδρυτής της Zoho, υποστηρίζει ότι ο κλάδος SaaS χρειαζόταν εξυγίανση πριν ακόμα μπει η AI στην εξίσωση. «Μια βιομηχανία που ξοδεύει περισσότερα σε πωλήσεις και marketing παρά σε μηχανική ήταν πάντα ευάλωτη», έγραψε. «Η φούσκα του venture capital χρηματοδότησε ένα μη βιώσιμο μοντέλο για πολύ καιρό. Η AI είναι απλά η καρφίτσα που το σκάει».
Ο Vembu αποκάλυψε ότι ζητά από τους εργαζομένους του να σκέφτονται το ενδεχόμενο «θανάτου» της εταιρείας. «Όταν αποδεχόμαστε αυτή την πιθανότητα, γινόμαστε πιο ατρόμητοι».
JPMorgan: «Rotation, όχι αποκάλυψη»
Από τη μεριά της JPMorgan, ο Στίβεν Πάρκερ προσπαθεί να βάλει τα πράγματα σε τάξη. «Βλέπουμε κυκλικές εναλλαγές», είπε στο CNBC. «Οι κυκλικοί τομείς αναλαμβάνουν – δεν είναι μόνο AI υποδομές και εταιρείες υπερκλίμακας (hyperscalers) που σηκώνουν τις αγορές». Με άλλα λόγια: το κεφάλαιο μετακινείται, δεν εξαφανίζεται.
Η πραγματικότητα
Το sell-off μοιάζει περισσότερο με υπερβολική αντίδραση παρά με θεμελιωδώς αιτιολογημένη κίνηση. Ναι, η AI θα αλλάξει τον τρόπο που φτιάχνεται και χρησιμοποιείται το λογισμικό. Όχι, δεν θα το εξαφανίσει. Ο Χουάνγκ το είπε καλύτερα: «Ο χρόνος θα το αποδείξει».
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:
- «Τα ρομπότ χρειάζονται το σώμα σου»: Η νέα πλατφόρμα όπου ΑΙ προσλαμβάνει ανθρώπους
- «Αφήστε χίλια λουλούδια να ανθίσουν»: Το απρόσμενο μάθημα του CEO της Nvidia για τις επενδύσεις
- Το Grok μπέρδεψε τον δήμαρχο της Νέας Υόρκης με τον… Τζίμι Κίμελ